Прошедший год был положительным для индекса FTSE 100 , но не все его члены разделили удачу. За последние 12 месяцев Footsie прибавил почти 1020 баллов и составил на момент написания статьи 7 042,20. Это приличная доходность - более шестой (16,9%). Добавление дивидендов увеличивает эту цифру до 20% - очень приличный доход для акций Великобритании. Но с середины сентября 2020 года некоторые акции Footsie упали в цене .

Неудачники FTSE 100

В индекс FTSE 100 входит 101 акция, одна из которых имеет двойной листинг. Из этих 101 акций 85 выросли в цене за последние 12 месяцев. Этот прирост составляет от 118,0% до 0,4%. Среди этих 85 победителей средний прирост составляет более трети (+ 35,5%). Поскольку эта цифра не включает проигравших, она чуть более чем вдвое превышает доходность капитала более широкого индекса. На другом конце шкалы 16 проигравших. Убытки от этих отстающих по FTSE 100 составляют от 0,8% до почти двух пятых (37,6%). Среднее снижение среди этих проигравших составило примерно седьмую часть (-14,1%). Это на 31 процентный пункт ниже доходности капитала более широкого индекса. Ой.

Глядя на 16 проигравших, я обнаружил несколько секторов, которые отстают от индекса FTSE 100. Например, в мой список отстающих входят четыре фармацевтические / медицинские компании, три финансовые компании, два гиганта в сфере потребительских товаров и два стабильных роста / технологий. акции. Но два последних места - 100 и 101 - занимают горнодобывающие компании.

Этот неудачник Footsie может быть воровством

Как ветеран стоимостного инвестора, я часто рыюсь в корзине FTSE 100 в поисках дешевых акций. После этого упражнения я решил поближе взглянуть на худшего исполнителя Footsie за 12 месяцев. Эта нежелательная награда достается Fresnillo (LSE: FRES) , акции которой упали почти на две пятых (37,6%) с середины сентября 2020 года.

Хотя Френсильо является лондонская перечисленные компании , она также котируется на мексиканской фондовой бирже (Bolsa) и штаб - квартирой в Мехико. Группа, основанная в 2008 году, является крупнейшим в мире производителем первичного серебра (серебра из руды) и вторым по величине золотодобывающим предприятием Мексики. Невероятно, но его флагманский рудник работает уже более 500 лет. В настоящее время Fresnillo имеет семь действующих рудников, три проекта разработки и шесть перспективных месторождений. В 2020 году эта компания по добыче драгоценных металлов FTSE 100 произвела 53,1 миллиона унций серебра и 769,6 тысячи унций золота.

Конечно, будущий денежный поток, прибыль, прибыль на акцию и денежные дивиденды Fresnillo сильно привязаны к цене серебра (и, в меньшей степени, золота). Следовательно, когда цены на серебро и золото снижаются, то же самое происходит и с доходами этой фирмы из FTSE 100. За последние 12 месяцев цена акций Fresnillo колебалась от 52-недельного максимума в 1379,5 пенсов 21 сентября 2020 года до минимума в 742,6 пенсов 27 июля 2021 года. Сегодня цена акций в 839,4 пенсов составляет чуть более одной восьмой ( + 13,0%) выше этого минимума. На мой взгляд, это говорит о том, что акции FTSE 100, возможно, все еще находятся в выгодной позиции.

По текущей цене акций Fresnillo оценивается в 6,2 миллиарда фунтов стерлингов. Его акции торгуются с соотношением цены и прибыли 14,0 и доходностью 7,1%. Кроме того, они предлагают дивидендную доходность в размере 2,8% в год, что примерно на один процентный пункт ниже 3,8% в год по FTSE 100. Для меня эти основы выглядят довольно дешево. Хотя в настоящее время у меня нет FRES, я бы купил по этой цене. С другой стороны, история научила меня, что акции горнодобывающих компаний могут быть очень волатильными и непредсказуемыми. Следовательно, я ожидал, что владение акциями FTSE 100 будет временами кататься на американских горках!

Читайте так же: